• 当前位置:网站首页-> 新闻资讯 -> 酒业新闻

    总产量下滑 收入猛 复盘白酒10年“增长曲线”

    酒业新闻

    2020-09-18 09:44:22

    10342 0

    “不谋全局者,不足以谋一域”。白酒行业在产量规模、销售情况、利润水平以及规模以上酒企数量的变化,不仅勾勒出白酒产业的基本面,更清晰地展现着行业的动态发展与关键变化。

    1、10年复盘,“数”读白酒基本面

    很多时候,数字本身就是一种强大的说服力。

    复盘2011—2019年,势必要重点分析9年间的白酒产量、销售收入、利润总额以及规模以上的白酒企业数量,这四大数据有助于我们更加直观地感受白酒行业的基本面。(明确一点:规模以上白酒企业的标准,要求年主营业务收入在2000万元以上。)

    注:1、2011—2019年的变化值,采用过去9年的最值与2019年数据的差额;2、2011—2019年的变化幅度,采用过去9年的最值与2019年数据的测算。

    结合这张详实的数据表格,我们成功地注意到10年内发生的变化:

    1、2011—2019年,行业的白酒产量前5年都是一路增长态势,每年都在1000万千升以上,并在2015年达到最高值1315.9万千升。之后连续4年,白酒产量整体呈下降趋势。2019年白酒总产量为786万千升、仅占历史峰值的59.73%。

    2、过去9年,销售收入呈现波动上升的态势,绝对值同比增加1871.1亿元。2019年白酒行业累计销售收入达到5617.8亿元,刷新行业历史记录。

    3、利润总额在9年间增加了832.5亿元,又多出了一个“黄金十年”的最高值。同时,2019年的利润总额达到新的高度,即1404.1亿元。

    4、从2011—2019年,规模以上白酒企业数量整体减少了417家,2019年最新数据为1176家,占酒业规模以上企业数量(2021家)为58.19%。

    2、从升降曲线,看结构性变化

    事实上,酒说对过去10年做阶段性划分,2013—2016年的深度调整期,正是行业变化最为剧烈的时期。

    以年度为单位,规模以上白酒企业的产量增速从2013年开始放缓,到2016迎来全面下降趋势,2017年出现24.67%的最大降幅。随后,白酒产量的下降幅度开始收窄,2019年已降至0.76%。

    一个容易让人忽视的细节是,白酒行业在产量调整上都需要时间。因此,行业调整期的产量减少,主要是基于之前的市场情况和年度变化。因此,产量数据在时间上出现了明显的滞后性。

    规模以上白酒企业的销售收入,与行业发展和市场表现有着紧密联系。

    在时间上,很明显的是,“黄金十年的巅峰期”增速出现在2012年,2013年之后销售收入增速出现放缓,2016年出现11.2%最大降幅。

    当时,由于“八项规定”和限制“三公消费”的政策出台,让曾经以政商务消费为主的白酒消费被冷冻、高端酒遭遇巨大压力,包括今天炙手可热的茅台在2013-2014年都在开放经销权、下沉销售渠道。同时,大批企业纷纷向下延伸,大众酒成为那个时期的行业热词。

    随后,白酒行业迎来复苏,头部酒企纷纷发力,茅台、五粮液、国窖1573等高端酒持续扩大市场份额。2017—2019年的短短3年时间,白酒整体的销售收入增加865.9亿元,行业开始结构性增长和存量竞争。

    同样的,规模以上白酒企业的利润总额情况,与行业的关联度更高、表现也更为直接。

    深处行业调整期的2014年,当年度的利润总额出现最低值与最大降幅。随后,利润总额开始触底反弹,开始了连续5年的增长态势。特别是2017-2019这三年,利润增幅都保持在两位数以上。

    3、在不确定中,寻找确定性机会

    让历史告诉未来。澎湃十年的变化,让行业在感受到更多不确定性的同时,也在激发大家努力寻找确定性机会。

    首先,来自宏观层面的政策影响和发展趋势,对白酒行业的发展有重要的影响作用。

    比如2015年提出的供给侧结构性改革、最新提出的以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局等发展策略和思路,都在深刻影响着酒业发展和结构化升级。

    透过十年发现确定性趋势。比如国家的货币供给量不断增加、人口出生率走低、老年人口占比扩大,这些潜在要素一方面对产品价格造成影响、推动消费升级;另一方面则是提出吸引年轻消费群体、挖掘未来增长潜力的发展命题,这些或许将持续影响着白酒的下一个十年。

    其次,白酒存在着周期性变化,目前中国白酒结构性繁荣的长周期没有变,向优势品牌集中、向优势产能集中、向优势产区集中的大趋势愈加明显。比如酱酒品类的火热、高端酒势能的集中释放等就是很好的事实证明。

    再者,行业的结构性分化进一步加剧,“强者恒强”的马太效应凸显。一线名酒、省酒龙头以及区域强势品牌占据着越来越大的市场份额,中小酒企的生存空间被进一步压缩。

    2019年茅台、五粮液携手过千亿,行业百亿阵营在加速扩容的同时,门槛也越来越高。再加上2020年疫情带来的市场影响,让行业承压明显,也考验了头部企业基于品牌和市场优势,具备很强的抗风险能力、发挥着行业“压舱石”作用。

    来源:酒说


    扫一扫
    享受分享乐趣

    推荐阅读

    

    文章评论

    注册或登后即可发表评论

    登录注册

    全部评论(0)